AT&T in Rallye-Laune – Wie weit kann es gehen?

Der amerikanische Telekommunikationskonzern AT&T befindet sich in einer interessanten Situation. Nach der Trennung vom Filmgeschäft Warner Media will man sich wieder auf das Kerngeschäft der Telefonie konzentrieren. Kann dies der Beginn einer nachhaltigen Trendwende sein?

Konzentration auf das Kerngeschäft

Das dritte Quartal wird vom Unternehmen mit „besser als erwartet“ bezeichnet. Die Zahl der Neukunden während diesem Zeitraum im Mobilfunk-Segment ist um 964.000 gestiegen, davon sind 708.000 neue Telefonverträge.

Der Umsatz während diesem Zeitraum ist zwar um – 4,1 % auf 30 Mrd. gesunken. Hier wirkt sich weggefallene Umsatz des Videogeschäftes aus, ohne diesen Wegfall wäre der Umsatz um 3,2 % gestiegen. Leicht verbessert hat sich das Nettoergebnis. Der Gewinn lag mit 6 Mrd. Euro über dem Wert des Vorjahres mit 5,9 Mrd. Dollar. Positiv ist, dass der Gewinn gestiegen ist, und das bei gesunkenem Umsatz.

AT&T hat die Prognose des bereinigten Gewinns pro Aktie (EPS) auf 2,5 Dollar angehoben, vorher wurden 2,42 bis 2,46 Dollar erwartet. Die signifikante Ertragssteigerung bei diesem Prozess der Konzentration auf die Telefonie dürfte noch eine Weile dauern, aber sie dürfte kommen.

Kann die Trendwende gelingen?

Positiv ist, dass die Börse sehr wohlwollend auf die Geschäftszahlen reagiert hat. Sollte auch das letzte Quartal erfolgreich verlaufen, sind Kurssteigerungen bis 21/22 Dollar sicher machbar. Das sehen auch die Analysten so, deren mittleres Kursziel liegt bei 20,6 Dollar.

Der KGV von 8 lässt viel Luft nach oben, bei der Konkurrent Verizon liegt der Wert bei 9,6. Insgesamt ist die Aktie von AT&T sehr interessant, Anleger können bei den jetzigen Kursen trotz der Rallye Positionen aufbauen.

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