Deutsche Bank: Geldsegen für die Aktionäre

Die Deutsche Bank präsentierte ihre Geschäftszahlen für das vierte Quartal 2023. Das größte deutsche Privatinstitut plant, die Dividende und Aktienrückkäufe im laufenden Jahr zu erhöhen. Zudem wurde das mittelfristige Ertragsziel für das Jahr 2025 angehoben.

Im Vergleich zum Vorjahresquartal stiegen die Erträge im vierten Quartal 2023 um 5% auf 6,6 Mrd. Euro. Die Kosten nahmen ebenfalls um 5% auf 5,5 Mrd. Euro zu. Für das Gesamtjahr blieb die Aufwands-/Ertragsquote stabil bei 75%. Der Vorsteuergewinn sank um 10% auf EUR 698 Mio., was eine Wertminderung des Geschäfts- bzw. Firmenwerts beinhaltete. Das Konzernergebnis, welches den Aktionären zuzurechnen ist, verringerte sich um 30% auf 1,26 Mrd. Euro, übertraf jedoch die durchschnittlichen Analystenerwartungen (700 Mio. Euro).

Der Jahresgewinn sank gegenüber dem Jahr 2022 um 16% auf 4,21 Mrd. Euro. Die Rendite auf das materielle Eigenkapital (RoTE) betrug 7,4% (2022: 9,4%). Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft stieg von 1,2 Mrd. Euro im Jahr 2022 auf nun 1,5Mrd. Euro. Die Kernkapitalquote (CET1) lag zum Jahresende bei 13,7% (2022: 13,4%), was weiterhin einem soliden Bereich entspricht und über dem Zielwert von 13,0% liegt. Die Verschuldungsquote (Leverage Ratio) sank im Vergleich zum vorherigen Quartal (Q3) von 4,7% auf 4 ,5%.

Für das zurückliegende Jahr soll eine Dividende in Höhe von 0,45 Euro pro Aktie ausgeschüttet werden, dies entspricht einer Steigerung um 50%, verglichen mit dem Vorjahr 2022. Die aktuelle Dividendenrendite beträgt stattliche 3,6%. Noch wichtiger für den weiteren Aktienverlauf könnten die Pläne für Aktienrückkäufe sein. Die Deutsche Bank plant Aktienrückkäufe in Höhe von 675 Mio. Euro. Damit belaufen sich die Ausschüttungen im ersten Halbjahr auf 1,6 Mrd. Euro.

Aufgrund der guten Ergebnisse der letzten beiden Jahre hat die Deutsche Bank ihr Ziel für das durchschnittliche jährliche Ertragswachstum im Zeitraum zwischen 2021 und 2025 von 3,5% bis4,5% auf 5,5% bis 6,5% angehoben. Für das Jahr 2025 strebt man Erträge in Höhe von ca. 32 Mrd. Euro an.

Die Aktie der Deutschen Bank liegt heute Plus mit aktuell über 3%. Damit setzt sie die Erholung aus der Zwischenkorrektur von Mitte Januar weiter fort und ist kurz davor, auch wieder in den früheren Aufwärtstrend zurückzukehren.