Goldman Sachs Aktie: Strategiewechsel und Expansionspläne

Goldman Sachs richtet seine Investitionsstrategie neu aus und wird noch in diesem Jahr wieder „aktiv in US-Gewerbeimmobilien investieren“. Grund dafür ist die Einschätzung, dass der Markt seinen Tiefpunkt erreicht hat, wie der Co-Leiter des Immobiliengeschäfts des Unternehmens nun ankündigte. Die Preise für Bürogebäude und andere Gewerbeimmobilien wie Mehrfamilienhäuser sind aufgrund höherer Zinssätze und einem Anstieg der Leerstandsquoten, die seit der Pandemie deutlich mehr zugenommen haben als anderswo, stark gefallen. Diese Preisstürze haben das Vertrauen in regionale Banken in den USA erschüttert. Investoren, die sich auf einer Immobilienkonferenz trafen, äußerten Bedenken, dass sich der Bürosektor möglicherweise nur langsam erholen wird.

Wachstum durch Private Credit und Nachhaltigkeit

In den vergangenen drei Monaten hat das Unternehmen bereits vermehrt in Immobilien in Europa und Japan investiert. Im Gegensatz zur globalen Finanzkrise der Jahre 2008-09 sind Banken heute besser aufgestellt und haben „den Kapitalpuffer, um Maßnahmen zu ergreifen“. Es wird eine längere Phase der Entschuldung erwartet, anstatt pauschaler Lösungen von den Kreditgebern. Zudem hat der Bedarf an nachhaltigem Bauen eine „Kapitalausgaben-Supercyclus im Bereich Nachhaltigkeit“ ausgelöst. Parallel dazu steht die Expansion des Portfolios im Bereich Private Credit: Das Unternehmen plant, sein Portfolio im Private Credit innerhalb von fünf Jahren von aktuell 130 Milliarden auf 300 Milliarden zu erhöhen, was ein deutliches Wachstum gegenüber den Plänen von Wettbewerbern darstellt. Ein Drittel der für alternative Anlagen in diesem Jahr geplanten 40 bis 50 Milliarden soll in Private Credit-Strategien fließen, wobei die Unternehmenseinheit bereits seit fast drei Jahrzehnten in diesem Bereich tätig ist. Fokussiert auf alternative Investitionen und internationales Wachstum wird eine Verdoppelung des Geschäfts außerhalb der USA angestrebt, insbesondere durch verstärkte Kreditvergabe an vermögende Privatkunden.

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