Hensoldt: Entscheidungs-Situation rückt näher

Seit der Kursexplosion auf rund 28 Euro im Februar befindet sich die Hensoldt Aktie auf einem Konsolidierungskurs. Aktuell notiert sie bei 22 Euro, das ist ein Minus von rund 25 % gegenüber dem damaligen Hoch. Hat die Aktie jetzt noch Potenzial?

Der Einmarsch von Russland in die Ukraine sorgte für eine einzigartige Kursexplosion der Rüstungsaktien. Das Papier von Hensoldt hatte sich mehr als verdoppelt. Nun kehrt wieder Normalität ein.

Wachstumskurs in den ersten neun Monaten fortgesetzt

Das Unternehmen gibt sich mit der Entwicklung sehr zufrieden. Der Umsatz stieg um rund 30 % auf 1,1 Mrd. Euro. Das Wachstum fand in allen Bereichen statt. Auch das bereinigte EBITDA konnte von diesem Zuwachs profitieren. Es stieg allerdings nur um 14,3 % auf 126 Mio. Euro. Daraus ergibt sich eine EBITDA-Marge von 11,5 %. Der Rückgang gegenüber der Vorjahresmarge von 13 % beruht lt. Unternehmensangaben auf geringeren Projektmargen.

Der Auftragseingang in den ersten neun Monaten sank von 2,8 auf 1,37 Mrd. Euro. Grund hierfür ist, dass im Vorjahr ein Meilensteinauftrag für das Aufklärungssystem PEGASUS über 1,25 Mrd. Euro enthalten war. Der gesamte Auftragsbestand liegt bei 5,37 Mrd. Euro.

Seitens des Unternehmens wurden alle prognostizierten Jahreswerte bestätigt, demnach soll der Jahresumsatz stark wachsen und beim EBITDA erwartet man einen starken Anstieg. Bis zusätzliche Aufträge aus dem Sondervermögen von 100 Mrd. Euro fließen, dürfte noch etwas dauern.

Was bedeutet das für die Zukunftsaussichten der Hensoldt Aktie?

Hohe zukünftige Aufträge dürften für Umsatzzuwächse sorgen. Ob der Gewinn ebenfalls so stark steigt, dürfte zu bezweifeln sein. Die Analysten sind bei ihrer Einschätzung ebenfalls vorsichtig, deren mittlerer Zielkurs liegt bei 24,20 Euro. JPMorgan ist mit 32 Euro dagegen sehr optimistisch.

Aus charttechnischer Sicht wird es demnächst interessant. Denn die Aktie von Hensoldt steckt in einem charttechnischen Dreieck, das auf die Entscheidung hinausläuft. Wahrscheinlich erst Anfang nächsten Jahres, aber die Aktie sollte man im Blick behalten.

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