Jost Werke: Welche Perspektive bietet die Aktie?

Die Aktie der Jost Werke hat vom Hoch im Januar korrigiert und befindet sich in einer Seitwärtsbewegung, aktuell notiert sie bei 48,70 Euro. Lohnt sich jetzt ein Einstieg?

Das Unternehmen hat das abgelaufene Geschäftsjahr trotz aller Krisen hervorragend bewältigt. Der Konzernumsatz verbesserte sich um 20 % auf 1,26 Mrd. Euro. Hierzu haben alle Märkte beigetragen, mit einem Wachstum von 53 % war Nordamerika besonders stark.

Jost bleibt optimistisch

Auch der Ertrag konnte deutlich gesteigert werden, das operative EBIT stieg um 18,1 % auf 123,8 Mio. Euro. Die sich daraus ergebende operative Marge liegt mit 9,8 % geringfügig unter der im Vorjahr. Untern Strich verbleibt ein Nettogewinn von 59,8 Mio. Euro, das entspricht einer Verbesserung von rund einem Drittel.

Die Dividende wurde um 35 Cent auf 1,40 Euro angehoben, hier hat der Markt mehr erwartet: Die Dividende entspricht momentan einer Rendite von 2,9%.

Die gute Entwicklung wird sich im laufenden Geschäftsjahr weiter fortsetzen, allerdings deutlich langsamer. Beim Umsatz und dem operativen Ergebnis wird ein Anstieg im niedrigen einstelligen Prozentbereich angestrebt. Diese vorsichtige Einschätzung ist dennoch positiv zu werten, sie bietet eine gute Basis für eventuelle Prognoseerhöhungen.

Wo liegt die faire Bewertung der Aktie?

Bei dem jetzigen Kurs ergibt sich ein KGV von 12, das ist für einen so erfolgreichen Konzern eher wenig. Bei ertragsstarken Unternehmen liegt das faire KGV meistens bei 15, somit ergibt sich eine Unterbewertung der Aktie. Das sehen auch die Analysten so, Warburg Research sieht den fairen Wert bei 60 Euro. Noch optimistischer ist Hauck Aufhäuser, es hat das Kursziel von 77 Euro auf 80 Euro hochgestuft.

Mittelfristig bietet die Aktie gute Perspektiven für weitere Kurssteigerungen, sie eignet sich besonders gut als Depotbeimischung. Neben einer Dividendenrendite von 2,9 % bietet sie zusätzlich Kurschancen. Allerdings muss sie aktuell erst noch die 200-Tage-Linie als Unterstützung bestätigen. Käufe sollten also noch etwas zurückgestellt werden.

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