Lucid Group vor Übernahme durch Staatsfonds von Saudi-Arabien?

Die Lucid Group könnte ein Übernahmeziel für den Public Investment Fund (oder PIF) sein. Der PIF ist der Staatsfonds von Saudi-Arabien und mit einem Anteil von 61 % der Mehrheitsaktionär von Lucid.

In Berichten wird erwähnt, dass der PIF möglicherweise mit JPMorgan an einem möglichen Geschäft arbeitet. Der Aktienkurs von Lucid sprang nach dieser Nachricht um 43 % in die Höhe. Obwohl die Gespräche von keiner der beiden Seiten bestätigt wurden, berichtete die saudi-arabische Nachrichtenagentur Saudi Post, dass PIF an einer Übernahme interessiert sein könnte. Darüber hinaus gab Lucid am selben Tag bekannt, dass seine Aktionärsversammlung im April 2023 stattfinden wird – mehr als einen Monat früher als 2022. Neben diesen recht interessanten Entwicklungen gibt es mehrere strategische Argumente, die dafür sprechen, dass eine Transaktion tatsächlich zustande kommen könnte.

In Anbetracht der breiteren Strategie des Königreichs Saudi-Arabien scheint Lucid für den PIF ein äußerst strategischer Vermögenswert zu sein. Der saudi-arabische Fonds ist seit 2018 in Lucid investiert. Bei der letzten Eigenkapitalfinanzierungsrunde im Dezember 2022 erwarb PIF Lucid-Aktien im Wert von 915 Mio. Dollar zu einem Durchschnittspreis von 10,64 Dollar/Aktie. Wichtig ist, dass beide Seiten bereits eine enge Zusammenarbeit pflegen:

– Im Februar 2022 kündigte Lucid Pläne zum Bau einer neuen Produktionsstätte in KSA an. Die Anlage, die bis 2026 gebaut werden soll, wird eine Jahreskapazität von 155 000 Fahrzeugen haben. Es wird erwartet, dass Lucid von der saudi-arabischen Regierung Anreize und Finanzmittel in Höhe von 3,4 Mrd. Dollar erhält.

– Im April 2022 erklärte sich die saudi-arabische Regierung bereit, im Laufe des nächsten Jahrzehnts bis zu 100 Millionen Elektrofahrzeuge von Lucid zu kaufen. Die ersten Lieferungen werden für dieses Jahr erwartet.

– Im Oktober 2022 eröffnete Lucid sein erstes Einzelhandelsstudio in Riyadh, Saudi-Arabien.

– Im Jahr 2021 schloss das Unternehmen eine Vereinbarung mit dem PIF, um bestimmte Rekrutierungs- und Talententwicklungsprogramme mit Teilnehmern des PIF durchzuführen.

In Anbetracht des hohen Maßes an Zusammenarbeit zwischen beiden Seiten und der ehrgeizigen Ziele von KSA im Bereich der Elektrofahrzeuge dürften die jüngsten Berichte aus Sicht des Käufers nicht überraschend sein. Das Management und die Minderheitsaktionäre von Lucid könnten ein potenzielles Übernahmeangebot zu einem angemessenen Aufschlag akzeptieren, wenn man bedenkt, dass das Unternehmen weiterhin Barmittel verbraucht und die Zeit bis zur Erreichung der Rentabilität wahrscheinlich länger dauert.

Fazit: Lucid stellt derzeit eine interessante Situation mit einem potenziellen kurzfristigen Katalysator dar. Angesichts des zunehmenden Fokus Saudi-Arabiens auf Elektrofahrzeuge sowie der bereits bestehenden Zusammenarbeit mit Lucid erwarten wir, dass PIF ein Übernahmeangebot unterbreiten wird.