Sika: Befindet die Aktie sich noch in der Konsolidierungsphase?

Die Aktie von Sika hat auf die soliden Quartalszahlen mit einem Kursgewinn von 3,5 % auf aktuell 249 CHF reagiert. Im Vergleich zum Kurs zu Jahresbeginn 2022 besteht aber immer noch eine Differenz von rund -34 %. Kann diese Lücke weiter geschlossen werden?

Gegenüber dem Vorjahresquartal hat sich der Konzernumsatz um -3 % auf 2,33 Mrd. CHF reduziert, hierfür verantwortlich sind hohe Währungsverluste. Ohne diese wäre er um 1 % gestiegen. Der Rückgang muss jedoch relativiert werden, da der Umsatz im Vorjahresquartal um 20 % kräftig angestiegen war.

Bestätigte Prognose

Der Umsatz auf den einzelnen Märkten war sehr unterschiedlich. Während er auf dem EMEA-Markt rückläufig war, konnte der Umsatz auf anderen Märkten wie in Afrika oder dem Nahen Osten zweistellig gesteigert werden. Ebenfalls war die Entwicklung in den Branchen unterschiedlich. In der Baubranche ging er zurück, in der Fahrzeugbranche ist er um 15 % gestiegen.

Zu der Ertragsentwicklung wurden keine Angaben gemacht, dies erfolgt wahrscheinlich bei der Veröffentlichung der endgültigen Zahlen. Zuletzt betrug die Bruttomarge 49,5 %, das würde einem Bruttogewinn von 1,15 Mrd. CHF entsprechen.

Positiv ist, dass die Jahresprognose bestätigt wurde, danach wird ein Umsatzwachstum von 6 bis 8 % erwartet. Der Ertrag soll überproportional ansteigen. Durch die vorgesehene Übernahme der MBCC von BASF soll das langfristige Wachstum vorangetrieben werden.

Lohnt sich hier ein Einstieg?

Insgesamt befindet sich die Aktie gegenüber dem Kursniveau zu Beginn 2022 noch in einer Konsolidierungsphase. Die jüngste Kurskorrektur bietet wieder gute Chancen auf Kursgewinne. Dies sehen auch die Analysten so, deren mittleres Kursziel liegt bei 291 CHF.

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