Wall Street Nachlese: Inflationsdaten greifen nicht. Mit Disney, Tesla, Logitech, HP und Cognizant.

Inflationsdaten sind möglicherweise nicht mehr der große Katalysator für Aktien.

Die Wall Street schlossen am Donnerstag höher, obwohl Anleger nachdem der Verbraucherpreisindex für Dezember den ersten monatlichen Rückgang seit dem Ausbruch der Pandemie im Jahr 2020 verzeichnete, einige ermutigende Inflationsdaten erhielten.

Der S&P 500 stieg um 13,56 Punkte oder 0,3 % auf 3.983,17, während der Dow Jones um 216,96 Punkte oder 0,6 % auf 34.189,97 und der Nasdaq Composite um 69,43 Punkte oder 0,6 % auf 11.001,10 zulegten.

Was die Märkte bewegte:

In Anbetracht der Tatsache, dass die Inflation im vergangenen Jahr eines der wichtigsten Themen für die Märkte war, hätten der Markt vielleicht erwartet, dass die Aktienkurse anziehen würden. Stattdessen beendeten die Aktienmärkte den Donnerstag mit bescheidenen Zuwächsen, die jedoch deutlich geringer ausfielen als an anderen Tagen, an denen der Verbraucherpreisindex veröffentlicht wurde:

Während der monatliche Verbraucherpreisindex im Dezember um 0,1 % zurückging, sank der jährliche Wert den sechsten Monat in Folge von 7,1 % auf 6,5 %. Dies ist der niedrigste Stand seit mehr als einem Jahr und liegt unter dem 40-Jahres-Höchststand von 9,1 % im letzten Sommer. Um ein besseres Gefühl dafür zu bekommen, was trotz des wirtschaftlichen Meilensteins zu einer derartig gedämpften Reaktion bei den Aktien führte, sei hier ein Blick auf die Ereignisse geworfen:

Der Hauptgrund dafür, dass die Aktienmärkte die VPI-Daten mit Enttäuschung aufnahmen, war vielleicht, dass die Anleger auf einen noch stärkeren Rückgang der Inflation gesetzt hatten. Einige hatten sogar gehofft, dass der Rückgang groß genug sein würde, um die Federal Reserve zu veranlassen, weitere Zinserhöhungen in Betracht zu ziehen. Im Vorfeld der VPI-Daten für Oktober und November hatten die Ökonomen das Ausmaß des Preisdrucks im Jahresvergleich unterschätzt. Und da die Preise für Waren wie Gebrauchtwagen sowie für Öl und andere Rohstoffe Ende letzten Jahres zurückgingen, rechneten die Händler damit, dass sie im Dezember wieder zu vorsichtig sein könnten. Infolgedessen deutete eine „Flüsterzahl“, die unter Marktfachleuten geteilt wurde, darauf hin, dass sich die Kerninflation – auf die sich die Fed hauptsächlich konzentriert – sogar noch schneller verlangsamen würde als von den Ökonomen erwartet, so Bill Sterling, Global Strategist bei GW&K Investment Management.

Stattdessen stieg die Kerninflation, in der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise nicht enthalten sind, um 0,3 % und entsprach damit der mittleren Prognose der vom Wall Street Journal befragten Wirtschaftsexperten. Mehrere Marktkommentatoren merkten im Anschluss an den VPI-Bericht an, dass die Daten die Erwartungen darüber, wo die Zinssätze ihren Höhepunkt erreichen werden oder wie schnell die Fed von einer Zinserhöhung zu einer Zinssenkung übergehen wird, nicht grundlegend verändert haben. Der Hauptgrund dafür ist vielleicht, dass die Fed erst einen deutlichen Rückgang der Lohninflation sehen will, bevor sie sich zufrieden gibt.

Natürlich sind die Märkte, wie Marktstrategen gerne sagen, vorausschauend, und es besteht immer die Möglichkeit, dass sich die Ansichten der Händler zu den Daten vom Donnerstag in den kommenden Tagen und Wochen ändern.

Aktien im Fokus:

Logitech International – Der Hersteller von Tastaturen und Mäusen fiel um mehr als 16 %, nachdem Logitech vorläufige Ergebnisse bekannt gegeben hatte, die einen Umsatz- und Gewinnrückgang zeigten. Für das am 31. Dezember endende Quartal rechnet Logitech mit einem Rückgang des Nettoumsatzes um mehr als 20% gegenüber dem Vorjahr in US-Dollar. Das Betriebsergebnis wird voraussichtlich um mehr als 30% sinken. CEO Bracken Darrell sagte in einer Erklärung, dass eine Verlangsamung der Unternehmensverkäufe teilweise für die Ergebnisse verantwortlich sei.

Disney stieg um 4,1 %, nachdem das Unternehmen Mark Parker, den geschäftsführenden Vorsitzenden von Nike, als neuen Vorsitzenden bekannt gab. Darüber hinaus stellte sich das Unternehmen gegen Nelson Peltz von Trian, der auf einen Sitz im Vorstand drängt und damit einen Proxy Battle auslöste.

Hewlett Packard Enterprise fielen um 2,3 %, nachdem das Unternehmen das Startup Pachyderm übernommen hatte, das Software zur Automatisierung reproduzierbarer Pipelines für maschinelles Lernen anbietet, die auf groß angelegte KI-Anwendungen abzielen. Unabhängig davon stufte Evercore ISI die Aktie am Donnerstag von „Outperform“ auf „in line“ herab.

Tesla fiel um 2 %, nachdem berichtet wurde, dass die Pläne des Unternehmens zur Kapazitätserweiterung in seiner Fabrik in Shanghai aufgrund von Datenbedenken der chinesischen Zentralregierung auf Eis gelegt wurden. Die Erweiterung sollte laut Bloomberg ursprünglich Mitte des Jahres beginnen.

Cognizant stiegen um 8 %, nachdem das IT-Unternehmen seine Umsatzprognose für das vierte Quartal angehoben hatte. Außerdem wurde Ravi Kumar S mit sofortiger Wirkung zum CEO und Mitglied des Verwaltungsrats ernannt. Kumar war zuvor Präsident von Infosys.

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